周四，美元指数有所回调，收跌0.38%,报104.02。美债收益率同样回落，基准的10年期美债收益率收跌4.18个基点截至目前，美元报价104.03。
外汇市场基本面综述
美国至10月19日当周初请失业金人数录得22.7万人，创2024年9月28日当周以来新低。
美联储隔夜逆回购操作量接近跌破2000亿美元。
美国10月Markit制造业PMI再萎缩，服务业稳健，通胀向好，就业疲软。
美国联邦预算委员会主席警告财政危机：美国债务泡沫或引发清算
欧元区10月制造业PMI持续低迷，德国制造业好于预期，法国全面加速萎缩。
交易员们倾向于认为欧洲央行在12月降息50个基点。欧洲央行管委温施：现阶段我们不需要讨论降息50个基点。欧洲央行管委霍尔茨曼称，不能排除12月降息50基点的可能性。
英国财政大臣里夫斯确认将对英国的财政规则进行调整。
普京：金砖国家应进行本币贸易，但并不追求独立的共同支付系统。
机构观点汇总
汇丰：日本选举临近，投资者聚焦政策路径
汇丰经济学家FredericNeumann和JunTakazawa表示，在日本众议院选举前夕，政治变化对经济的影响成为人们关注的焦点。经济学家表示，民调显示，执政联盟在下议院保持多数席位，但自民党可能在个别席位上失去多数席位。这将使日本首相石破茂和自民党能够有效地执政，但政策可能会更多地考虑公众和反对派的意见。他们补充称，这些考虑可能会使财政整顿之路复杂化。此前，执政党和反对党都提出了额外的刺激措施，如发放现金和减税，而一些政党也表示有意修改日本央行的政策框架。
凯投宏观：新西兰联储降息周期最终将超出市场预期
新西兰联储主席奥尔本周采取行动，淡化了市场上关于该行将在未来数月内以极快的速度降息的传言。奥尔强调，鉴于“国内通胀挥之不去”，有必要采取有步骤的宽松政策。他的言论支持了凯投宏观的观点，即新西兰联储下月将再降息50个基点，尽管市场仍认为降息75个基点的可能性很大。凯投宏观经济学家AbhijitSurya称，尽管如此，随着劳动力市场迅速放松，新西兰联储对国内持续通胀的担忧将很快减轻。Surya认为，利率最终会定在一个比许多人目前预期更低的水平上，这是有充分理由的。
澳新银行：日本执政联盟可能无法在众议院获得多数席位
澳新银行高级国际经济学家TomKenny表示，几家当地媒体进行的民意调查显示，日本执政党自民党和公明党可能无法在本周末的选举中获得众议院多数席位。Kenny表示：“如果发生这种情况，自民党—公明党将需要扩大其联盟以继续执政。”Kenny称，这可能会导致一段时期的政治不确定性和不稳定性增加。多党组成的联合政府可能会降低日本央行加息的预期。
TSLombard：欧洲央行降息押注过于激进
此前公布的欧元区PMI初值证实了我们的观点，即在就业市场疲软和服务业活动不稳定的背景下，核心通胀正在加速回落。早期迹象表明，德国制造业衰退可能在第四季度触底，“外围国家”的表现依然强劲，这给人们带来了一线希望。与此同时，服务产出价格仍与通胀回落趋势保持一致。就业市场和服务业活动的逐渐减弱，以及工资追踪指标的持续放缓，都强化了这一点。
总体来说，市场对欧洲央行未来的降息押注似乎超前了，尤其是12月降息50个基点的押注增加。我们预计，欧元区经济在第三季度停滞不前，并且在第四季度将继续低迷，但2025年的前景似乎不那么黯淡。正如我们所说，欧洲经济“外围国家”的韧性和德国制造业的边际改善增加了一线希望。此外，12月降息50个基点的门槛仍高于市场预期，要求欧洲央行官员保持谨慎的呼声仍普遍存在。至关重要的是，如果考虑到美国财政和贸易政策对通胀和欧元的潜在国际溢出效应，将在中期给欧洲央行的政策立场注入鹰派倾向。总之，就目前而言，我们坚持认为欧洲央行将在12月降息25个基点，而市场对最终利率低于2%的预期似乎仍然过于乐观。
高盛：核心通胀将进一步放缓，欧洲央行将在12月再次降息
欧元区：由于活动数据疲弱，我们预计2024年实际GDP同比增长0.7%，不过我们继续预计实际收入增长稳定且货币政策拖累减弱将支持未来几个季度的增长，2025年实际GDP增长1.1%。预计核心通胀率到2024年12月将进一步放缓至同比2.6%，然后明年将下降至2%，反映出服务业通胀持续下降、工资增长正常化以及能源相关影响进一步消退的空间
欧洲央行：我们预计欧洲央行将在12月降息25个基点，之后将连续降息25个基点，直到2025年6月政策利率达到2%。