今日外汇交易必读：美联储意外降息50点 鲍威尔“扭转乾坤” 美元指数重回101关口上方

  周四亚盘，美元指数徘徊于101.10附近，美联储主席鲍威尔在宣布大幅降息50个基点后举行的新闻发布会上尽力安抚市场，强调美联储将在未来几周内继续对新的经济数据采取观望态度，然后再决定是否进一步降息。 美联储主席在解释美联储政策调整时采取的审慎态度有助于维持市场资金流向的平衡，利率市场认为FOMC在11月7日的下一次利率电话会议上不再采取进一步行动的可能性为65%。   主要货币走势分析   美元：美元指数（DXY）在美联储选择降息50个基点后跌至100.20附近的新低。 此外，美联储官员目前对2024年底联邦基金利率的预测中值为4.4%，低于之前估计的5.1%。 对于2025年底，他们的预期中值为3.4%，而此前预估为4.1%; 对于2026年底，预期中值为2.9%，略低于之前预测的3.1%。 FOMC对通胀持续向2%的目标迈进表示了更大的信心，同时认为就业和通胀目标面临的风险更加平衡。技术上，近期区间的上限是101.90。 再往上，指数需要急遽上升1.2%，才能达到103.18点，55日简单移动均线（SMA）位于102.82点。 下一个上升阶段非常缥缇，200日均线位于103.80点，100日均线位于103.84点，然后是104.00点整数关口。下行方面，100.62（2023年12月28日的低点）保持强势，最近几周已经使DXY反弹了两次。 如果跌破，2023年7月14日的低点99.58将是下一个需要关注的水平。 如果该水平失守，将关注2023年早些时候的水平97.73附近。   欧元：欧元/美元在周三成功重获进一步上行动力，并将看涨势头延续至1.1190的三周高点附近。美联储宣布降息50个基点后美元加快下跌，导致欧元/美元现货价格进一步上涨。展望未来，如果美联储继续额外降息，美联储与欧洲央行之间的政策差距可能会缩小，从而为欧元/美元提供潜在支撑。技术上，欧元/美元进一步走高可能面临9月高点1.1189（9月18日）附近的早期阻力，之后将触及2024年顶部1.1201（8月26日）和2023年高点1.1275（7月18日）。相反，该货币对的下一个下跌目标是9月低点1.1001（9月11日），然后为临时55日均线1.0975和一周低点1.0881（8月8日）。 接下来是关键的200日SMA均线1.0867，一周低点1.0777（8月1日）和6月低点1.0666。   英镑：在美联储周三宣布降息50个基点且为四年多以来首次降息之后，英镑兑美元创下30个月以来新高，一度逼近1.3300关口。 英国央行（BOE）将于周四早些时候公布其9月份利率决议，但在今年夏天早些时候已经下调参考利率之后，预计英国央行不会采取任何行动。技术上，尽管周三英镑/美元在1.3300附近创下了30个月以来的新高，但市场很快就收敛了当天的波动，使英镑/美元维持在1.3200附近的熟悉水平。 随着货币对攀升至1.3000附近的50天指数移动平均线（EMA）上方，日线蜡烛图中仍蕴含着坚定的看涨趋势。   外汇市场消息汇总   1、美联储降息周期重磅开启   当地时间周三，在FOMC宣布降息以实现美国经济罕见的软着陆后，衡量美国公司债券市场风险的一项关键指标小幅走低。随着信贷风险降低，信用违约掉期指数Markit CDX北美投资级指数(Markit CDX North America Investment Grade Index)的利差收窄逾1个基点，至两个月来的最窄水平，徘徊在疫情以来的最窄水平附近。   在美联储主席鲍威尔警告称，不要假设将继续大幅降息，投资者进一步消化了这一决定后，市场大幅回落。对于公司债券，较低的利率可能会刺激投资者购买债券，在收益率进一步下跌之前锁定收益率，但也可能推动更多公司发行债券，从而可能压低估值。   2、巴西央行两年来首次加息，并暗示利率可能进一步上调   巴西央行周三一如预期启动加息周期，将指标利率上调25个基点，以应对因经济活动强于预期和财政问题而加剧的通胀前景。央行利率制定委员会Copom一致投票决定，将指标Selic利率上调至10.75%，为两年多来首次加息。尽管当天稍早美联储启动了备受瞩目的宽松周期，但巴西央行却开始向另一个方向前进，并暗示未来还会进一步加息。Copom政策声明写道："未来利率调整的步伐和刚开始的周期的总体调幅，将取决于实现通胀目标的坚定承诺以及通胀动态。"   3、鲍威尔称双重使命面临的风险基本平衡   北京时间周四凌晨2:30，美联储主席出席了新闻发布会，在他讲话后，市场行情出现了反转。鲍威尔在新闻发布会上表示，他没有看到任何迹象表明未来会出现衰退甚至经济下滑。"我现在没有看到经济中有任何迹象表明有可能出现衰退，"鲍威尔说："你看到经济以稳健的速度增长，你看到通胀率在下降，你看到劳动力市场仍然处于非常稳健的水平。"   美联储主席鲍威尔在决定将隔夜利率目标区间下调至4.75%-5.00%后的新闻发布会上表示“这一决定反映出我们越来越有信心，只要适当校准我们的政策立场，就可以在温和增长和通胀持续朝着2%下降的情况下保持劳动力市场力道”。鲍威尔表示，目前两项任务面临的风险“基本平衡”，今日降息标志着一个“强劲开端”，以保护经济和劳动力市场力道，且应被视为美联储不会落后于形势发展的承诺。   机构观点   1、招商宏观：美联储仍不想掀开政策底牌   招商宏观评美联储降息：总体来看，三点信号：1）美联储认为疫情对就业和通胀影响阶段已经结束；2）前瞻指引时代暂时落幕，美联储不愿掀开所有政策底牌，大幅降息50BP是为了防止已经计入该预期的美股、美债大幅波动，鲍威尔延续边走边看态度亦是为了防止引发类似8月初因担忧美国经济硬着陆而导致日元套息交易反转的情况再度出现；3）此外，美联储亦想防止因大幅降息而美股虹吸效应瓦解、资金大规模流出美国资本市场。进而，直至美国经济数据彻底转差前，即便美联储大幅降息，也未必能显著提振所有非美资产。但，可以预期的是美元指数大概率暂时难以走强，尚可缓解非美货币贬值压力。   2、分析师：美元还有很大的下跌空间   财经网站Forexlive首席外汇分析师Adam Button表示，鲍威尔在他的任期内一直是鸽派，他今天强调了这一点。很明显，鲍威尔不希望在降息周期中落后于曲线，并决定先发制人。他曾在杰克逊霍尔会议上明确表示，他不希望看到劳动力市场进一步恶化，预计如果就业数据出现进一步疲软，11月还有再次降息50个基点的可能。直到最近，市场还相信“美元例外论”，认为美国经济增长将表现出色，利率将保持在高于其他地区的水平。现在很明显，美联储的降息速度将与其他G10央行一样快，甚至更快。因此，如果美联储继续这样做，美元还有很大的空间可以下跌。总的来说，这次降息是一个大胆的举动，我认为历史会判断它是正确的。债券市场暗示，对抗通胀的斗争已经取得胜利，在美联储不得不停下来思考之前，利率有一路降至3%的空间。   3、高盛：美联储加大降息幅度的门槛很低   高盛资产管理公司多部门投资主管Lindsay Rosner表示：美联储做到了市场想要的。市场对美联储感到满意。市场仍然领先于美联储，预计今年将继续降息75个基点（美联储点阵图显示为50个基点）。由于失业率和PCE估计值非常接近（当前水平），因此美联储很轻易可以（比点阵图中显示的）降息更多。