全球市场综述
1、欧美市场行情
三大股指期货涨跌不一，以蓝筹股为主的道指期货跌0.13%；标普500指数期货涨0.10%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货涨0.21%。欧洲股市上扬，德国DAX指数涨0.11%；法国CAC40指数涨0.14%；英国富时100指数跌0.05%。
2、市场消息面解读
俄罗斯小幅削减石油产量
①俄罗斯石油产量微降。根据石油输出国组织（OPEC）周三引用的二手数据，俄罗斯11月的原油日产量下降了7000桶，至约899万桶/日。
②产量符合OPEC+协议。这一产量大致符合俄罗斯在OPEC+协议下的月度产量配额898万桶/日，包括自愿削减。
③俄罗斯承诺补偿超产。俄罗斯承诺将通过今年10月和11月以及明年3月至9月的减产来补偿自4月以来的超产。
④其他国家超产情况。伊拉克和哈萨克斯坦也超出了产量目标，并承诺进行额外削减以补偿超产。
⑤OPEC+调整产量计划。上周，OPEC+将石油产量增加的开始时间推迟了三个月至4月，并表示其计划的产量增加将需要更长的时间来实施。
⑥产量配额调整预期。预计俄罗斯在OPEC+协议下的产量配额将在4月升至900.4万桶/日，12月升至921.4万桶/日。
墨西哥比索等待美国CPI数据
①美元对墨西哥比索趋势。墨西哥比索（MXN）在20.00水平附近徘徊，周三出现回落。随着交易者对即将发布的美国11月消费者价格指数（CPI）数据感到风险规避，美元（USD）普遍升值。
②美国通胀预期。预计美国通胀将略高于美联储2%的目标利率，加之预期特朗普政府将实施通胀政策，可能会限制美联储的宽松周期。
③墨西哥经济数据。墨西哥11月消费者信心指数降至9月以来最低，11月CPI低于预期，支持了市场对墨西哥央行下周将再次降息的预期。
④美国CPI预测。预计美国11月CPI环比增长0.3%，同比增长2.7%，核心CPI环比增长0.3%，同比增长3.3%。
⑤市场对美联储降息预期。期货市场目前预计美联储12月降息25个基点的概率为85%，高于上周的70%以下。
⑥特朗普关税言论影响。美国财政部长、前美联储主席珍妮特·耶伦警告称，特朗普的广泛关税言论可能“显著提高家庭成本”，并破坏通胀进展。
⑦墨西哥消费者信心下降。11月墨西哥消费者信心指数下降1.5点，至47.4点，反映了家庭和国家对未来12个月经济预期的恶化。
⑧墨西哥CPI放缓。墨西哥CPI同比增速从上个月的4.76%放缓至4.55%，核心CPI同比下降至3.58%，低于市场预期的3.6%。
⑨墨西哥央行降息预期。这些数据增强了市场对墨西哥央行在12月19日会议后连续第四次降息25个基点的预期。
⑩技术分析。美元/墨西哥比索（USD/MXN）在20.00水平有强支撑，12月5日高点20.30为上方阻力，4小时相对强弱指数（RSI）突破50水平，显示初步的看涨动能。然而，从更广泛的角度来看，市场仍保持看跌趋势，双顶形态在20.80暗示可能会有更深层次的回调。
加拿大央行降息预期
①德国商业银行（Commerzbank）外汇分析师AntjePraefcke指出，市场普遍预期加拿大央行（BoC）将在今日再次降息50个基点，从3.75%降至3.25%。
②降息原因分析。此次降息预期不仅受到疲软的劳动力市场支持，还受到近期增长乏力的影响。同时，加拿大央行可能会忽略近期通胀上升，而关注近几个月的通胀下降趋势。
③市场对明年政策的期待。市场预计未来将进一步降息，尽管步伐会放缓。鉴于增长疲软、美国对加拿大出口商品的潜在关税风险，以及未来利率差异可能进一步扩大，预计短期内加元对美元将继续承压。
日元上涨因日本批发通胀回升，关注美国通胀数据
①日元兑美元周三从两周低点回升，此前数据显示日本批发通胀加速，为日本央行下周加息提供了支持。
②不过，在备受瞩目的美国通胀数据公布之前，美元兑其他主要货币保持坚挺，该数据可能为美联储的降息步伐提供线索。
③在前一天澳洲联储的政策展望偏向鸽派后，澳元刷新了四个月低点。这也拖累纽元刷新了一年低点
④投资者还将关注本周召开的亚洲大国闭门中央经济工作会议的头条新闻。本周初，在亚洲大国政府承诺明年将为经济提供更多财政和货币支持后，澳新货币受到提振。
⑤美元兑日元一度下跌0.64%至150.98，目前交投于151.80附近。隔夜最高升至152.18日元，为11月27日以来的最强水平。
⑥日本11月企业物价指数（CGPI）较上年同期上涨3.7%，高于市场预测中值3.4%以及10月增幅3.6%，并创下2023年7月以来的最快同比涨幅。市场预估日本央行在12月19日加息25个基点的概率为27%。"数据倾向于加息，"道富证券驻东京的联席分行经理BartWakabayashi说，“可以这么说：如果他们加息，也是很有理由的。，与此同时，我们看到美国经济数据整体非常强劲"。
⑦"我们当初买入美元的所有原因仍然存在。"他说，“如果你问我认为我们会达到1美元兑145还是155日元，目前我会说是155。”
⑧美元指数小幅涨至106.55，早些时候曾曾触及一周高点106.68。目前，交易商认为美联储在12月18日降息25个基点的可能性为85%。
⑨经济学家预计，美国11月份整体和核心消费者物价指数（CPI）都将上涨0.2%和0.3%，10月分别上涨了0.2%和0.3%。Convera资深企业外汇交易员JamesKniveton说：“如果预测成真，人们可能会担心美联储或无法像期望的那样快速降息，从而可能利好美元”。
阿联酋敲定促进与俄罗斯等国家贸易的协议
①阿联酋与欧亚经济联盟敲定了一项经济协议，旨在通过降低关税和消除贸易壁垒来增加非石油双边贸易。该协议将涵盖由亚美尼亚、白俄罗斯、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦和俄罗斯组成的欧亚经济联盟五个成员国，该协议被称为全面经济伙伴关系协议，是海湾国家减少对石油收入依赖的努力的一部分。阿联酋一直在与印度、以色列和土耳其等多个国家签署类似的贸易协议。2021年，这个海湾国家表示计划通过吸引1500亿美元的外国投资来深化与快速增长经济体的贸易关系。一份声明称，今年上半年阿联酋与欧亚经济联盟之间的双边非石油贸易额达到137亿美元，同比增长近30%；
②阿联酋外贸国务部长萨尼·阿尔·泽尤迪表示：“欧亚经济联盟的总人口约为2亿，国内生产总值接近5万亿美元，为我们的私营部门提供了丰富的机会。”声明称，随着其全球合作伙伴网络不断扩大，阿联酋将致力于提供进入中东、非洲、亚洲和南美洲竞争激烈、高增长市场的机会。阿联酋推动的贸易协议导致2024年前6个月的非石油贸易额达到创纪录的1.4万亿迪拉姆（3812亿美元），与2023年同期相比增长了11%以上。
日本金属工人工会主席敦促政府加快加薪步伐
日本金属工人工会主席敦促政府加快加薪步伐，同时对日本央行过早采取紧缩措施表示担忧。日本金属工人工会理事会会长AkihiroKaneko在谈及政府帮助中小企业将成本通过供应链转嫁给消费者的措施时表示，我们今年需要看到情况改善。如果我们将这一努力推迟5年或10年，将永远不会有任何改善。Kaneko发表上述言论之际，日本正准备进行年度工资谈判，谈判将在今年春季达到高潮。在明年的谈判中，工会宣布了每月加薪1.2万日元（合79美元）或更多的创纪录目标。Kaneko表示，我们需要发出一个明确的信息，我们（今年）的加薪目标更高。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间21：21，欧元/美元下跌，现报1.0505，跌幅0.22%。纽市盘前，欧元兑美元价格显示新的负面交易接近1.0475美元水平，等待突破该水平，以确认将熊市波向1.0400美元延伸，作为下一个负面目标。
英镑/美元：截止北京时间21：21，英镑/美元下跌，现报1.2741，跌幅0.24%。纽市盘前，GBPUSD价格返回测试关键支撑1.2735美元，这促使我们在即将到来的交易中保持谨慎，因为价格需要保持在这一水平以上，以保持牛市趋势在即将到来的时期有效和活跃，这将得到EMA50的持续支持，注意我们等待的目标位于1.2866美元。
现货黄金：截止北京时间21：21，现货黄金上涨，现报2696.99，涨幅0.12%。纽市盘前，黄金价格自上午以来一直横盘，位于主要看涨趋势线上方，以保持今天的看涨趋势，这取决于价格在2668.00美元上方的稳定性，等待获得推动价格恢复牛市的积极动机，其下一个目标位于2745.00美元。
现货白银：截止北京时间21：21，现货白银下跌，现报31.659，跌幅0.67%。纽市盘前，白银价格再次测试了双底形态的突破颈线，并保持其稳定性，以保持今天的看涨趋势，目标是32.86美元作为下一个主站，考虑到突破31.45美元将停止预期的上涨，并推动价格最初向30.63美元下跌。
原油市场：截止北京时间21：21，美油上涨，现报69.380，涨幅1.18%。纽市盘前，原油价格显示了额外的积极交易，以超过图表上出现的熊市趋势线，并加强了对未来几个交易日继续看涨趋势的预期，开辟了走向70.58美元的道路，这是我们的下一个主要目标，注意到EMA50支持建议的看涨波，除非突破68.64美元并保持在68.64美元以下，否则将保持有效。
4、机构观点
英国央行：下周料维持利率不变，无视欧洲央行和美联储降息步伐
①英国央行下周料将维持指标利率不变，其降息速度较欧洲和美国央行要慢。
②英国央行仍对英国就业市场的价格压力保持警惕，而其他领域的价格压力已明显减弱。英国新政府的税收和支出计划只是增加了通胀前景的不确定性。
③投资者认为，英国央行在12月19日将准备金利率从目前的4.75%下调的可能性只有10%。相比之下，欧洲央行、美联储以及加拿大、瑞士和瑞典央行预计都将在未来几天内降息。
④英国央行只从16年峰值下调过两次准备金利率，这使得英镑成为唯一一种在2024年兑美元汇率没有下跌的十国集团（G10）货币。
⑤投资者预计这种“走走停停”的模式将继续下去。英国央行行长贝利上周对近期物价增长放缓表示欢迎，但他表示，通胀率在2027年之前可能会在略高于英国央行2%目标的水平徘徊，“还有一段路要走”。
⑥投资者目前押注英国央行从现在到2025年底期间只会降息三次，总共将准备金利率下调75个基点。
⑦相比之下，在德国、法国和其他欧元区国家陷入困境之际，欧洲央行预计将把指标利率下调150个基点，相当于六次幅度为25个基点的降息，其中包括本周四的一次降息。
（亚汇网编辑：冰凡）