今日外汇交易必读：美元指数小幅走低 市场静待美国PCE数据

  周五亚盘，美元指数小幅走低，非美货币反弹，在美元价格走势低迷的情况下，似乎已经结束了连续 9 天的下跌。追踪美元兑一篮子货币的美元指数（DXY）在过去一周左右的时间里仍然被限制在熟悉的区间内，因为交易员在进行定向押注之前，寻求对美联储（Fed）降息路径的更清晰信息。因此，焦点仍将集中在今天晚些时候公布的美国个人消费支出（PCE）价格指数上，这可能会影响美联储未来的政策决定并推动美元需求。   主要货币走势分析   美元指数：截止发稿，美元指数现报104.31，日内下跌0.08%。美联储在9月份降息的可能性仍然很高，这似乎限制了美元的上行空间。美联储（Fed）在下周即将召开的7月会议上将基准利率维持在5.25%至5.50%之间的可能性为92.8%。尽管如此，周五公布的美国PCE数据可能会为美联储的利率路径提供一些线索。疲软的数据可能会削弱美元，并限制该货币对的上行空间。技术上，尽管存在潜在的不利因素，但DXY指数在关键的200天简单移动平均线（SMA）线附近震荡，该线提供了重要的支撑。与此同时，看跌信号持续存在，因为相对强弱指数 （RSI） 和移动平均收敛散度 （MACD） 都保持在负面区域内。周三完成的 20 日和 100 日均线之间的看跌交叉为市场提供了额外的卖出信号。关键支撑位位于104.30（200日均线）和104.00，阻力位预计在104.50和105.00附近。   欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0854，日内上涨0.08%。欧元/美元周四在熟悉的领域搅动，因为市场正在努力应对不平衡的美国数据数据。市场对美联储 （Fed） 9 月降息的普遍预期仍被钉在天花板上，但由于美国数据继续让投资者措手不及，别无选择，只能下降。欧元交易者将不得不等待下周的泛欧盟国内生产总值（GDP）更新，而下周三美联储最新的利率电话会议迫在眉睫。技术上，每日烛台拒绝回落至 200 天指数移动平均线 （EMA） 1.0795。买家将寻找机会扭转方向，将价格走势拖回高位，打破 2024 年的缓慢死亡螺旋，但看跌势头仍然很高，欧元/美元可能会长期倒退至低于 1.0700 的年低点。   英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2858，日内上涨0.06%。英镑兑美元周四陷入困境，连续第三个交易日下跌，并跌破1.2860，因市场对英国央行下周降息的预期令英镑承压。下周各国央行将采取一对二重奏，美联储定于周三召开7月利率电话会议，英国央行将于周四公布自己的利率决定。市场仍普遍预计美联储将维持利率不变，再召开一次会议，但市场认为英国央行降息25个基点的可能性大致相等。货币市场预计英国央行基准利率将从5.25%下调至5.0%，而对英镑利差扩大的预期正在给英镑带来下行压力。技术上，尽管近期出现回调，但英镑仍深入牛市，在200日均线1.2638以北保持图表区域。然而，如果持续回调，该货币对可能会跌入从去年 10 月的低点 1.2040 附近的深度上升趋势线。   外汇市场消息汇总   1、耶伦盛赞拜登实现“卓越”的经济表现，称美国正在软着陆   美国财长耶伦周四称赞美国总统拜登实现了“显著的经济复苏”，并表示第二季度GDP和通胀数据证实，美国正走在“稳定增长和通胀下降”的道路上。耶伦说，拜登已经恢复了美国在世界上的地位。这是拜登结束竞选并支持副总统哈里斯担任他的继任者以来，耶伦首次就这个话题发表公开讲话。耶伦说：“我非常自豪能与他和哈里斯副总统一起为美国人民服务，我期待着继续推进美国在全球的领导地位，为美国的家庭和企业带来成果。”她说，自拜登和哈里斯上任以来，美国经济的强劲增长创造了1570万个就业岗位，这并非偶然，而是拜登和哈里斯政府经济计划的结果，这有助于保持全球经济的弹性。   2、市场将在9月迎来一次降息潮   尽管强于预期的美国第二季度GDP数据可能会缓解对经济的一些担忧，但分析师指出，核心个人消费支出价格指数（PCE）高于预期的2.9%可能会给美联储带来麻烦。Hargreaves Lansdown的Emma Wall在一份报告中表示：“虽然这高于目标，但它正在下降，再加上强劲的经济增长数据，这减轻了美联储下周降息的压力。”“我们预计美联储、欧洲央行和英国央行将在9月份降息，这将是一次降息潮。对于关注美国股市的投资者来说，我们认为有更好价值的小盘股存在机会，尽管最近“瑰丽七股”出现回调。”   3、市场分析：料美联储7月维持利率不变，9月将开始降息   美联储的政策制定者预计将于下周将利率维持在5.25%—5.50%的水平，直到9月份才会开始连续降息25个基点，最新数据显示，美国经济上季度恢复了增长动力。在数据公布之前，交易员们预计美联储下周降息的可能性约为9%，但在政府报告显示上季度经济增长2.8%、快于预期、是今年第一季度增速的两倍，使得这一概率降至7%以下。牛津经济研究院的分析师Ryan Sweet写道，经济重新加速“应有助于缓和对经济能否持续扩张的担忧，并平息美联储需要在7月份降息的传言。”交易员继续预计美联储将在9月、11月和12月分别降息25个基点，同时他们也减少了对美联储可能进一步降息的押注。此前，交易员认为美联储在9月会议前降息25个基点以上的可能性约为21%，现在下降到15%左右。   4、机构：飓风和工厂临时关闭的影响消退 初请失业金人数降幅大于预期   机构分析认为，美国本周初请失业金人数降幅大于预期，因天气和汽车工厂临时关闭的影响逐渐消退。上周初请失业金人数上升至今年19.4万- 24.5万区间的顶部，飓风Beryl造成的破坏导致得克萨斯州申请人数激增，汽车工厂临时关闭以进行设备重组也推动了这一增长。然而，裁员人数仍然是历史低位，劳动力市场的放缓主要是由于美联储在2022年和2023年的大幅加息冷却了需求，导致招聘减少。6月份失业率升至4.1%的两年半高点，因为与去年相比，就业机会变得稀缺。金融市场预计9月份将降息，随后11月和12月还会进一步降息。   尽管美国二季度经济增长步伐稳健，但今年下半年的前景仍不明朗。劳动力市场正在放缓，这将影响工资增长。储蓄率远低于疫情前的平均水平，经济学家估计，美联储此前加息的大部分效果仍为完全显现。州和地方政府的收入也在放缓，这可能会削弱财政支出。还有观点担心潜在的关税措施，如果前总统特朗普在11月的总统选举中重返白宫，企业可能会提前布局进口以规避潜在关税政策的负面影响。尽管如此，预计美国经济今年不会出现衰退，货币政策有望放松。   5、东京通胀加速 日本央行下周加息风险犹存   东京通胀率7月份连续第三个月加速，日本央行政策委员会下周开会时可能加息的大门依旧敞开。内务省周五公布的数据显示，东京不包括生鲜食品的消费者价格上涨2.2%，涨幅高于6月的2.1%。该数据符合普遍预期。东京通胀数据通常被认为是日本全国通胀趋势的领先指标，后者将于8月发布。数据强劲对日本央行来说是个好兆头，在实施了多年的大规模宽松后，该行正推进货币政策正常化。前一天公布的数据显示，6月日本企业服务价格创下约33年来最大涨幅。日本央行将在7月31日为期两天的政策会议结束时宣布削减购债计划的细节。本周早些时候公布的一项调查显示，虽然只有约30%的观察人士预计央行将在此次会议上加息，但超过90%的人认为存在这样的风险。   机构观点汇总   1、三菱日联：风险偏好低迷打击大宗商品货币   三菱日联称，投资者风险偏好减弱继续打压风险敏感的G10集团大宗商品货币，包括挪威克朗、纽元、加元和澳元。该行银行分析师Lee Hardman在一份报告中说，投资者风险情绪的恶化在隔夜美国股市以科技股为主导的抛售中再次显现出来。他说，加拿大央行周三降息25个基点也削弱了加元。   2、市场分析：日元或在短期内保持上行轨迹   DHF Capital全球销售主管Philippe Schneider在一份报告中表示，日本国债收益率接近年初以来的高点，人们越来越预期日本央行下周可能再次加息。他说:“对日本央行潜在政策转变的预期可能会使日元在短期内保持上行轨迹，而日本政府债券收益率可能会保持高位，10年期日债收益率稳定在1.05%以上。”他说，这应该由日元套利交易的平仓和更广泛的货币政策变化来推动。   3、美银：通胀降温或加速美联储降息 美元将会贬值   美国银行表示，随着美联储降息周期的开始似乎越来越近，美元可能会贬值。分析师在一份报告中称，美国持续的反通胀趋势引发了美联储可能加快降息的预期，这标志着今年年初高于预期的通胀出现转变，通胀支撑了推迟降息的理由，并提振了美元。“因此，我们保持对美元走弱的预期不变，包括我们对年底欧元兑美元EUR/USD达到1.12的基准预测。”分析师们表示，美元也被高估了，这反映在该行的长期预测中。美国银行预计，到2026年9月，欧美将从目前的1.0851升至1.20。      （亚汇网编辑：小七）