今日外汇市场分析：日本央行意外加息15个基点 等待美联储利率决议

  昨日市场回顾   周二，美元指数在美盘前一度触及104.79的近半 个月来新高，但随后回吐日内全部涨幅并转跌，最终收跌0.09%,报104.47。截至目前，美元报价104.426。   外汇市场基本面综述   日本放送协会NHK、 日本时事通讯社、日经新闻均在 深夜爆料日本央行考虑在周三结束的会议上将利率上 调15个基点至0.25%,这超过了市场目前的预期，市 场定价日本央行加息10个基点的概率仍只有55%。日 本10年期国债收益率跌破1%,为近一个月以来首次。   “美联储传声筒”指出，美联储7月降息几无可能，密 切关注美联储声明变化，料暗示9月份降息的可能性更 大。高盛CEO 所罗门也表示，不认为美联储本次会议 上会做出降息决定。   最新民调显示，哈里斯的支持率领先特朗普一个百分 点，后者在摇摆州的优势被抹去。   日本新任命的外汇事务最高官员三村淳表示，日元贬 值对经济弊大于利，必要时会干预。   欧元区第二季度GDP 年率初值录得0.6%,略超市场预 期，为2023年第二季度以来新高。   机构观点汇总   荷兰国际银行：从前景展望报告看，日本央行更担心日元疲软拖累经济   荷兰国际集团韩国和日本高级经济学家Min Joo Kang表示，日本央行今天的加息，是因为最近的数据让日本央行有信心相信，经济正处于工资增长和消费之间的良性循环。尽管日元走势最近改变了方向，但从季度前景而言，日本央行将当前财政年度的GDP增速预期从0.8%下调至0.6%，表明日本央行可能更加担心日元过度疲软可能会对经济产生负面影响。   SMBC日兴证券：日本国债收益率曲线将趋平   SMBC日兴证券高级日本利率策略师Miki Den表示，相比于削减购买五年期以下国债的规模，五至10年期国债购买规模的削减幅度要小一些，表明日本央行希望限制10年期国债收益率的上升。随着新购债计划的推出，较短期限国债收益率倾向于上升，意味着收益率曲线将趋平。   盛宝银行：今晚利率被重新定价的可能性较小，但不排除短期黄金会...   本周世界黄金协会发布的报告显示，尽管金价创新高，但仍预计需求创新高，其中家族办公室和富人的场外投资需求以及央行的持续需求起着决定性作用。7月初，我们已经看到部分早期迹象，表明对利率敏感的投资者已对黄金产生兴趣，ETF总持仓量录得自2022年3月以来的最大月度增幅。对冲基金和CTA等管理资金账户在2月和3月以远低于2200美元的价格买入黄金，并持有大量价内头寸，加上仓位调整带来的抛售压力不足，这有助于解释为什么黄金在过去几个月中只经历了相对较小的回调。相比之下，白银的波动性要大得多，在工业金属疲软的情况下，近期建立的多头仓位被迫减持，导致白银经历了更大的回调。   自2022年4月ETF持仓开始反转走低以来，金价已从1900美元下方上涨至目前的2500美元左右，这凸显了黄金除收益率、利率和美元之外还获得了多种不同来源的强劲支撑。交易员将关注今晚凌晨的美联储决议以获得指引，虽然我们预计会议对利率重新定价的影响微乎其微，但市场或会维持对即将降息的预期，可能从9月开始，这是因为人们担心通胀目前处于下行轨道中，而美国经济正在放缓，消费者正在减少支出。   自4月以来，金价已连续三次创下历史新高，接近我们年底目标（2500美元）。由于预计今年美联储将降息三次，但美联储预测只有一次，因此短期内不排除会出现部分失望情绪，但总体而言，未来几个月和几个季度金价仍将走高。关键支撑位在2280美元，而短期阻力位于2425美元附近。   摩根大通前瞻美联储会议：前瞻性指引或会修改为...   利率决定与政策声明：预计此处会议不会有任何政策变化。但可以关注声明的任何调整，措辞的修改可能会表明9月降息几率升高。鲍威尔7月证词将通胀和就业风险描述修改为“进入更好的平衡状态”，适度的调整但指向了最终宽松的方向。而1月份以来，美联储前瞻性指引为“美联储在对通胀持续向2%目标移动有更大信息”之前，降低利率目标区间是不合适。若美联储倾向于9月降息，那么前瞻性指引应该需要修改，让市场对最近进展有感觉，可以修改为“获得了进一步信心”或类似表态。   新闻发布会：美联储主席鲍威尔将避免指出首次降息的任何具体时机。关于7月不会降息的话题很容易被转移话题，因为他只需要表示，美联储希望进一步确认反通胀的进展。此外，我们不认为美联储的政策声明或鲍威尔发言必须就降息速度给出指引，因为这可能意味着部分完成了九月点阵图。我们认为鲍威尔应将避免把首次降息描述为确定的，因为这传达出一种一系列降息即将到来的感觉，这与依赖数据相反。