今日市场信号：日本传大消息、日元暴涨！ 黄金悬崖式崩破2400美元

  7月25日，周四亚市早盘，美元指数回升至104.37，黄金悬崖式崩破2400美元。共和党前总统特朗普的“弱美元”交易开始回撤，副总统哈里斯(KamalaHarris)在拜登总统宣布退选后，民调支持率接近打平特朗普状态。标准普尔PMI喜忧参半，美联储9月鸽派降息定价回归。   美元周三下跌，美元/日元跌至两个多月以来最低点，主要原因是，在下周日本央行会议前，日元空头套利交易平仓，投资者为鹰派货币官员收紧政策做好准备。   追踪美元兑六种主要货币的美元指数周三收盘下跌0.12%，至104.35。   在标普全球(S&PGlobal)表示，美国综合PMI指数本月小幅升至55.0后，美元指数跌幅略有收窄。该PMI数值为2022年4月以来最高水平。   MonexUSA外汇主管HelenGiven表示：“美国的PMI指数相当乐观，但并没有带来多大的影响。”   本周的主要市场宏观消息将于周四公布，其中包括美国第二季GDP的首次估值，周五则为个人消费支出(PCE)物价指数，美联储根据该指数来衡量通膨。   路透社周三引述消息人士称，日本央行可能会在7月30日至31日的会议上辩论是否加息，并公布未来几年将债券购买量大致减半的计划。   亚洲市场   中国央行中国人民银行（PBOC）周四将一年期中期借贷便利（MLF）利率从2.50%下调至2.30%。   一年期MLF上一次下调是在2023年8月，从2.65%。   此外，随着经济困境的加剧，中国的农业和建筑业银行也降低了利率。   欧洲市场   欧元区7月经济活动疲软，制造业采购经理指数（PMI）从45.8降至45.6，为七个月低点，低于预期的46.3。服务业采购经理指数也从52.8降至51.9，低于预期的52.9，创四个月低点。因此，综合采购经理指数从50.9降至50.1，为五个月低点。   汉堡商业银行（HamburgCommercialBank）首席经济学家赛勒斯·德拉鲁比亚（CyrusdelaRubia）指出，欧元区经济在7月份“几乎没有动静”。他强调，制造业“严重恶化”，抵消了服务业的“适度增长”。   虽然目前的增长数据可能证明欧洲央行9月份降息是合理的，但通胀数据使这一决定复杂化。德拉鲁比亚指出，服务业的投入价格上涨较快，销售价格保持稳定。制造业投入品价格已经下跌了一年多，现在已经连续两个月上涨。产出价格仅略有下降。   DelaRubia补充说：“我们的结论是，虽然9月份降息很可能会实施，但除非经济衰退演变成深度衰退，否则在接下来的几个月里走这条路将更加棘手。   德国8月Gfk消费者信心指数升至-18.4，高于预期的-21.1，较7月的-21.6有所改善。   7月，经济预期从2.5跃升至9.8，收入预期从8.2跃升至19.7，达到2021年10月以来的最高水平。购买意愿也有所提高，从-13.0上升到-8.4，而储蓄意愿从8.2略微下降到8.0。   南洋消费者专家罗尔夫·布尔克尔（RolfBuerkl）将这种增长主要归因于德国人收入预期的提高。他还指出，欧洲足球锦标赛的兴奋感可能有助于这种积极的情绪。   然而，Buerkl警告说，这种影响是可持续的，还是只是“短期的爆发”还有待观察。他警告说，如果这种好心情迅速消退，摆脱低消费的道路可能是“漫长而艰巨的”。   英国7月采购经理人指数（PMI）数据显示，今年下半年开局良好。制造业PMI升至51.8，高于预期的51.1，创24个月新高。服务业采购经理指数也从52.1小幅上升至52.4，但略低于预期的52.5。整体PMI综合指数由52.3改善至52.7。   标普全球市场财智（S&PGlobalMarketIntelligence）首席商业经济学家克里斯·威廉姆森（ChrisWilliamson）指出：“7月份的采购经理人指数（PMI）调查初值表明，今年下半年将出现'令人鼓舞的开端'，在商业信心反弹的情况下，产出、订单簿和就业都以更快的速度增长，而价格压力有所缓和。   大选后，随着制造业和服务业的需求和招聘增加，商业情绪激增。尽管物价涨幅为三年半以来最慢，暗示夏季降息的可能性，但人们仍然保持谨慎。   威廉姆森补充称：“有迹象表明，通胀压力正在从服务业转向制造业，而红海航运延误和运费上涨再次增加了成本，政策制定者可能会对放松政策采取谨慎态度。重新出现的招聘趋势也可能维持工资压力，使通胀在一定程度上持续存在。   美国市场   美国7月制造业PMI从51.6降至49.5，为7个月低点。服务业采购经理指数从55.3跃升至56.0，为28个月高点。综合采购经理指数从54.8升至55.0，创27个月新高。   标普全球市场情报（S&PGlobalMarketIntelligence）首席商业经济学家克里斯·威廉姆森（ChrisWilliamson）表示：   “采购经理人指数（PMI）初值显示，第三季度初将出现'金发姑娘'情景，经济以强劲的速度增长，而通胀则有所放缓。   “7月份，制造业和服务业的产出正以两年多来最强劲的速度增长，调查数据显示，在第二季度增长2.0%之后，GDP以2.5%的年率增长。   “与此同时，商品和服务的平均价格增长率进一步放缓，降至与美联储2%目标一致的水平。   “然而，好消息是有条件的，经济增长和通胀情况都包含一些令人担忧的因素，在未来几个月需要监测。   “从产出的角度来看，增长已经变得令人担忧地偏斜，随着服务业进一步走强，制造业重新陷入收缩。部分产量下降与员工短缺有关，因此可能是暂时的——该行业报告称对未来增长前景的信心有所提高，这支持了这一点。然而，制造商和服务提供商都报告说，围绕选举的不确定性增加，这抑制了投资和招聘。   “在通货膨胀方面，7月份的调查显示，投入成本以更高的速度上升，这与原材料、运输和劳动力成本的上涨有关。如果持续下去，这些更高的成本可能会导致更高的销售价格，或者导致利润率受到挤压。   美国6月货物出口同比增长5.7%至172.32B。货物进口同比增长6.9%至USD269.16B.贸易差额报告USD-96.84B，上而预期为USD-98.0B。   批发库存环比上升0.2%至USD903.3B。零售库存环比上升0.7%至USD802.1B。   加拿大央行将隔夜利率下调25个基点至4.50%，符合市场普遍预期。管理委员会正在仔细评估通货膨胀的“对立力量”，其中供应过剩正在降低通货膨胀压力，但住房和一些服务正在抑制通货膨胀。未来的货币政策决定将以即将到来的通胀和对通胀前景的评估为指导。   在新的经济预测中，预计2024年GDP年增长率为1.2%（从1.5%下调），2025年为2.1%（从2.2%下调），2026年为2.4%（从1.9上调）。   预计2024年消费物价指数通胀率为2.6%（不变），2025年为2.4%（上调为2.2%），2026年为2.0%（下调为2.1%）。