今日市场信号：美联储9月降息预期重大变化 小非农重磅来袭

  9月5日，周四亚市盘中，因7月美国职位空缺数据显示劳动市场趋于疲软，增加美联储进一步大幅降息的可能性，美元指数下跌，日元兑美元飙升逾1%。金价从盘中早些时候触及的两周低点大幅反弹。   因7月美国职位空缺数据显示劳动市场趋于疲软，增加美联储进一步大幅降息的可能性，美元周三下跌。   追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周三收盘下挫0.45%，至101.29。   美国劳工统计局周三公布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，职位空缺数从前一个月下修后的791万降至767万。数据低于所有接受调查经济学家的预期。   在JOLTS报告发布后，投资者加大对美联储本月大幅降息的押注。   9月4日，美国短期利率期货显示，美联储9月降息50个基点的可能性，已经比原本大热的降息25个基点的可能性更大。   亚洲市场   根据澳大利亚统计局周四公布的最新澳大利亚外贸数据，7月份澳大利亚贸易顺差环比扩大至6,009M，而预期为5,150M，前值为5,589M。   更多细节显示，澳大利亚5月商品/服务出口月度重印0.7%的数据，而之前为1.7%。该国7月份商品/服务进口环比下降0.8%，而前值为0.5%。   欧洲市场   7月，欧元区PPI环比上涨0.8%，高于预期的0.3%。然而，按年计算，PPI同比下降-2.1%，但好于预期的-2.5%的同比下降。能源成本是主要驱动因素，本月价格环比飙升2.8%，而其他板块的价格波动较为温和或负值。中间产品环比下降-0.1%，耐用消费品环比下降0.1%，非耐用消费品环比下降-0.1%。资本货物的价格保持不变。   欧盟范围内的PPI也出现了显着波动，环比下降-0.8%，同比下降-19%。保加利亚（+3.6%）、希腊（+2.9%）和罗马尼亚（+2.7%）的月度价格涨幅最大，而瑞典（-0.9%）、芬兰（-0.7%）和奥地利（-0.2%）的降幅最大。   7月，欧元区PPI环比上涨0.8%，高于预期的0.3%。然而，按年计算，PPI同比下降-2.1%，但好于预期的-2.5%的同比下降。能源成本是主要驱动因素，本月价格环比飙升2.8%，而其他板块的价格波动较为温和或负值。中间产品环比下降-0.1%，耐用消费品环比下降0.1%，非耐用消费品环比下降-0.1%。资本货物的价格保持不变。   欧盟范围内的PPI也出现了显着波动，环比下降-0.8%，同比下降-19%。保加利亚（+3.6%）、希腊（+2.9%）和罗马尼亚（+2.7%）的月度价格涨幅最大，而瑞典（-0.9%）、芬兰（-0.7%）和奥地利（-0.2%）的降幅最大。   英国服务业在8月份继续扩张，服务业采购经理人指数最终报53.7，高于7月份的52.5，连续第10个月增长。PMI综合指数也有所改善，从52.8攀升至53.8，表明整体经济增长速度自4月以来最快。   标普全球市场财智（S&PGlobalMarketIntelligence）经济总监蒂姆·摩尔（TimMoore）指出，“8月份的数据凸显了英国服务业表现的复苏”，因为经济状况的改善和国内政治稳定支撑了客户需求。在夏季决策放缓后，新业务出现了强劲增长，推动了数月来最强劲的服务业活动。   服务提供商通过增加员工人数来应对这一增长，创造的就业机会超过了2024年上半年。然而，企业仍然面临候选人短缺和工资压力上升的挑战。尽管工资支付增加，但投入价格通胀率继续下降，达到2021年1月以来的最低水平。此外，服务提供商收取的价格以三年半来最慢的速度上涨，进一步表明该行业的通胀压力有所缓解。   英国服务业在8月份继续扩张，服务业采购经理人指数最终报53.7，高于7月份的52.5，连续第10个月增长。PMI综合指数也有所改善，从52.8攀升至53.8，表明整体经济增长速度自4月以来最快。   标普全球市场财智（S&PGlobalMarketIntelligence）经济总监蒂姆·摩尔（TimMoore）指出，“8月份的数据凸显了英国服务业表现的复苏”，因为经济状况的改善和国内政治稳定支撑了客户需求。在夏季决策放缓后，新业务出现了强劲增长，推动了数月来最强劲的服务业活动。   服务提供商通过增加员工人数来应对这一增长，创造的就业机会超过了2024年上半年。然而，企业仍然面临候选人短缺和工资压力上升的挑战。尽管工资支付增加，但投入价格通胀率继续下降，达到2021年1月以来的最低水平。此外，服务提供商收取的价格以三年半来最慢的速度上涨，进一步表明该行业的通胀压力有所缓解。   美国市场   在接受路透社采访时，旧金山联储主席玛丽·戴利承认，人们普遍预期本月将降息，但强调降息的确切规模仍不确定。   “我们还不知道，对吧？”戴利说，并指出即将发布的劳动力市场和CPI报告等关键数据将在决策过程中发挥关键作用。“她补充说，”我希望有更多时间来做所有必要的工作，以做出最佳决定。   戴利还警告了过度紧缩的风险，尤其是在通胀缓解而经济放缓的情况下。“随着通货膨胀率的下降，我们的实际利率正在上升到经济放缓;这是过度拧紧的基本秘诀，“她解释说。   她强调了保护劳动力市场的重要性，并强调进一步放缓将是“不受欢迎的”，并且是影响未来政策决策的关键因素。   美联储最新的褐皮书报告强调，美国经济日益放缓。虽然3个地区的经济活动略有增长，但报告活动持平或下降的地区数量从上一时期的5个增加到当前时期的9个，表明经济停滞不前。   就业水平总体上“持平或略有上升”，有5个学区的员工人数略有增加。然而，一些地区报告说，公司正在减少轮班、空缺职位或通过减员来裁员，尽管裁员仍然不常见。工资增长继续以温和的速度增长，这与近期工资增长放缓的趋势一致。   整体而言，报告期内价格温和上涨，但三个地区的销售价格仅略有上升。非劳动力投入成本大多被描述为中等至中等且总体上有所缓解，尽管一个学区报告投入成本增加略有上升。   在今天发表的一篇文章中，亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克（RaphaelBostic）强调了美联储的双重任务，即价格稳定和就业最大化。   虽然他在过去三年中一直“高度关注”控制通胀，但随着定价能力的削弱和劳动力市场降温，“这种情况正在发生变化”。   “自2021年初以来，我第一次将注意力重新平衡到双重任务的两边，”他写道。   博斯蒂克强调，虽然通胀尚未完全得到控制，但“我还没有完全准备好宣布战胜通胀”，美联储还必须避免在太长时间内保持过于严格的货币政策。   他强调，不要等到通胀率达到2%的目标才开始宽松，因为长时间维持高利率可能会导致“劳动力市场中断，从而造成不必要的痛苦和痛苦”。   正如普遍预期的那样，加拿大央行将其隔夜利率下调25个基点至4.25%。央行在声明中强调了对通胀起作用的“对立力量”。一方面，供应过剩正在压低通胀，而住房和服务业成本上升使通胀压力居高不下。加拿大央行重申，未来的政策决策将取决于数据，并以不断变化的通胀前景为指导。   虽然第二季度GDP增长2.1%，“略高于预期”，但央行指出，根据初步指标，6月和7月的经济活动有所放缓。劳动力市场虽然放缓，但工资增长继续处于较高水平。   通胀率已放缓至2.5%，符合加拿大央行的预期，核心通胀率保持在2.5%左右。CPI组成部分增长超过3%的份额已恢复到其“历史常态”。   高住房价格通胀仍然是导致整体通胀的最大因素，尽管它开始降温。然而，其他服务的通胀率仍然居高不下，使价格面临上行压力。